中国社科院研究生院刘健钧教授在近期出席活动时，对我国私募基金的政策监管要点、经营中需注意的问题以及未来的发展趋势做了一次题为《2015年私募基金监管办法解读和展望》的专题演讲。

    刘健钧指出，不同于国外私募行业的漫长发展期，我国私募基金的发展时间短暂而快速。从1996年发改委发布《产业投资基金管理办法》至今，不到20年的时间里，私募规模快速壮大，公开数据显示，截止2014年12月份，仅阳光私募行业所管理的资产就高达4000亿元。与此同时，行业暴漏出的问题也逐渐增多，其中以非法集资问题影响最大，典型的案例就是2011年上半年天津地区持续爆发的多起打着私募基金旗号进行非法集资骗局的案件。

    有鉴于此，发改委在2011年11月份，出台了《促进股权投资企业规范发展的通知》，并于2014年8月正式发布实施《私募投资基金监督管理暂行办法》，专门用于私募基金监管。

    刘健钧着重指出，最新的管理办法在规范企业经营，促进行业发展的同时，也提出对创投基金进行特别扶持。他表示，对不同类型私募基金，“虽然投资运作也有不同特点，但均是市场选择的结果，因此，有关立法一方面应当倡导专业化管理，另一方面应当充分尊重市场选择。”

    刘健钧表示，为了更好的规范市场竞争，促进行业发展，2015年中国证监会将围绕《私募投资基金监督管理暂行办法》，着力推进九大配套设施制度建设，主要包括：
    第一，继续去推动更多的国务院部门和地方政府设立财政性的创业投资引导；
    第二，继续完善创业投资国有股豁免转持的政策；
    第三，按照《证券基金法》研究制定全国统一的私募基金的税收政策，然后在此基础上，完善针对创投基金的特别的税收扶持政策；第四，和国家工商总局联合发布关于私募基金的工商登记的政策；
    第五，继续推进私募基金账户开立的政策，比如去年我们已经争取到的私募基金可以到资本市场开立证券账户，可以到期货市场上开立期货账户，今年我们希望将这一政策拓展到中国人民银行下面的银行间市场，让私募基金可以参与国债、公司债、企业债、各类商业票据交易之中，为私募基金的闲置资金提供更多的有效利用途径；
    第六，在证监会下面设立一个全国统一的机构间市场，允许私募基金份额的私下转让；
    第七，进一步扩展私募基金的资金来源，在严格审批的情况下，允许私募基金通过公开募集的方式面向大众进行资金募集，提升募集资金的效率；
    第八，允许基金管理公司通过多元化的方式来更好的发挥自身的品牌效应，如建立有效的激励机制，对公司的员工实施员工持股计划，即私募基金可实行合伙人制度而不影响其上市等运作；
    第九，允许私募基金公司赴上交所和深交所申请公开上市。

    刘健钧指出，从募资上看，募资方式和对象的放宽将有效提高私募基金的募资效率；从投资上看，2015年，国务院更加关心创新创业问题，为了实现经济新常态的结构转型和产业升级，国家各相关部门都在持续推出各类政策，克强总理提出要鼓励大众创业，万众创新，因此，未来创业的热潮将持续为私募基金行带来机会。此外2015年是国有企业改革元年，这将为股权基金带来大量并购投资的机会；从管理上看，随着上述政策的陆续推出，将有力推进私募基金在公司管理方面再上一个新台阶；从退出渠道上看，随着新三板转板机制的正式建立，私募基金的退出渠道会进一步拓宽。

    “从募投管退四个环节来看，2015开始，我国的股权基金和创投基金会真正进入发展的春天。”刘健钧总结道。